本文作者:豹投資顧問-Otto

美股那斯達克指數、標準普爾500指數週四創下歷史收盤新高,主要原因在於首次申請失業救濟金的人數低於預期、顯示就業市場穩定,企業財報表現強勁、投資人期待政府的紓困計畫。道瓊指數1.08%(332.26點)、收在31,055點。那斯達克指數上漲1.23%(167.2點)、收在13,777.74點。標準普爾500指數上漲1.09%(41.57點)、收在3,871.74點。費城半導體指數上漲0.86%(25.54點)、收在3,008.42點。台積電 ADR上漲 0.51%;日月光 ADR上漲 3.12%;聯電 ADR上漲 0.43%,有利於台股封關日的行情。

台股在周四(2/4)震盪下跌 65點、收在 15706點。外資賣超 116.97億元,而投信買超 3.7億元,自營商小買5300 萬元,三大法人合計賣超 112.73億元,同步賣出友達。外資淨空單減少 853口、避險空單降至 20889口;現貨方面,外資買超:元大台灣 50反1、元大滬深 300正2、欣興、長榮航、宏碁、群創、陽明、台達電、國喬、聯合再生能源。外資賣超:友達、玉山金、彩晶、中鋼,台泥、台積電、開發金、國泰台灣 5G+、富邦 VIX、緯創。投信買:群創,陽明、元晶、長榮、欣銓、金居、天鈺、南亞科、虹冠電、元大台灣 50。投信賣超:友達,穩懋、精材、欣興、合晶、開發金、佳邦、台表科、宏捷科、永豐金。

觀察外資和投信在封關前共同買超群創、陽明等台股,這些股票往往也是「豹投資PRO」籌碼策略中「百大券商買超股」名列前茅的標的。我們統計交易量前一百大券商合計買超張數大於500張的股票。按照百大券商買超張數來排序,前五名為群創(3481)陽明(2609)長榮航(2618)欣興(3037)華航(2610),其中筆者挑選第二名(9755張)的陽明(2609)來進一步分析。

(圖片來源:豹投資PRO)

陽明海運是國內第二大貨櫃航運公司,營收九成來自航運收入,經營散裝貨航運、貨櫃航運、倉儲業務、貨櫃租賃及修繕、碼頭事業等業務。主要航行歐洲線、美西線、亞洲線及美東線等。截至2021年1月,擁有90艘營運船舶,承運能量高達698.5萬載重噸/61.8萬TEUS,船隊以貨櫃船為主。

陽明(2609)的日K線圖來看,2/4(四)股價小漲1.62%,收盤價21.95元,日K線連三紅,封關前主力小買和散戶小賣。由於近期運價漲勢趨緩是因農曆年部分工廠因無法出貨而提早放假,年後補庫存需求將持續,預期第一季運價將維持高檔。

(圖片來源:豹投資PRO)

接著再看到豹投資PRO財務分析中的「獲利能力分析」,陽明(2609)在2020年第三季單季稅後盈餘28.19億元,營收、毛利率、營業利益率、稅後純益率均大幅揚升!由於美國2020 年 11 月零售業存消比仍為 1.26,尚未回到疫情前 1.43 的水準,且存貨仍較去年同期少7%,在補庫存需求下,NRF 預估今年第一季美國港口進口量仍將年增 11%,且疫情下部分工廠提供獎金鼓勵員工不返鄉,陽明訂單能見度至第一季底,需求維持強勁。目前供給吃緊的狀況仍然嚴重。

(圖片來源:豹投資PRO)

此外,從主力連續買超搭配散戶連續賣超,可以觀察股價推升的力道,主力持續買超表示個股的籌碼集中在大戶,後市上漲的機會大。近期投信對陽明(2609)持續買進,筆者認為是基於12 月全球船舶準班率持續下降至 44.6%,低於正常水準的 70-80%,近期美國西岸聖佩德羅港約 30 艘貨櫃輪等待靠港(12 月約20 艘),雖然船公司將趁過年期間取櫃回亞洲,但是在塞港的情況下,效果有限,預期第一季運價將維持高檔。

(圖片來源:豹投資PRO)

目前美洲線運價已有客戶開始洽談,在目前美東/美西運價優於去年第二季67% / 112%下,且高運價有望延續至 3 月多數客戶開始簽約的時點,預期今年合約運價將支撐未來四季運價優於 2020 年第二季水準,美洲線營收佔貨櫃營收約39%,有望帶動獲利優於過往獲利損平水準。法人認為陽明 2021年獲利、股東權益報酬率有望創下十年新高。不過投資人仍須自行評估,持續追蹤法人和主力的動態,設好停利停損點。

「百大券商買超股」這項策略,可以找出特定券商看好的股票,在豹投資PRO眾多選股策略當中有其重要性。不過我們決定投資時不能只用一種策略當作完整的決策。投資人可以將「百大券商買超股」這項策略當作快速選股的起點,比起其他選股條件,更吸引我們注意。如果想知道更多關於「百大券商買超股」策略或是個股的分析資訊,歡迎加入豹投資Otto哥的社群討論吧!

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